来源：新华财经

新华财经北京9月30日电（记者 韩婕）继29日人民银行、银保监会联合发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策之后，人民银行30日宣布，决定自2022年10月1日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下（含5年）和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%。第二套个人住房公积金贷款利率政策保持不变，即5年以下（含5年）和5年以上利率分别不低于3.025%和3.575%。

在业内看来，此次下调首套个人住房公积金贷款利率，不仅有利于更好地配合与住房相关的商业按揭贷款利率的下行趋势，还有利于进一步提升借款和还款便利度，对满足刚性和改善性住房需求有支撑作用。

提升借款和还款便利度 更好满足刚性和改善性住房需求

在仲量联行大中华区首席经济学家兼研究部总监庞溟看来，此次下调首套个人住房公积金贷款利率，不仅有利于更好地配合与住房相关的商业按揭贷款利率的下行趋势，还有利于在更好地以增量房贷利率下行带动存量房贷利率下行的同时，支持和鼓励部分购房者考虑将商业贷款转为公积金贷款，进一步降低购房成本与负担，对进一步提升借款和还款便利度，满足刚性和改善性住房需求有支撑作用。

英大证券研究所所长郑后成告诉记者，与降低首付等举措相比，降低房贷利率是推升商品房销售面积的更有效手段，对推动商品房销售增速有积极作用。“总的来说，多举措、全方位促进房贷利率持续下行，有利于降低各种房贷付息成本，提升居民购房需求，促进购房者合理住房需求的恢复。”

考虑到这是继29日两部门公告符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限后，监管层再度针对房地产需求端出台的一项支持政策，东方金诚首席宏观分析师王青表示，覆盖范围继续限定首套房，体现了政策渐进调整、坚持“房住不炒”的基本原则。

而鉴于本次首套房公积金贷款利率下调幅度较大，王青认为，这一方面会减轻存量公积金贷款家庭月供负担，有利于提振消费；另一方面，也将激发更多住房公积金贷款需求，月度金融数据中的委托贷款规模将出现大幅同比多增势头，进而在一定程度上推进宽信用进程。

有效提振房地产市场还需打出“组合拳”

郑后成告诉记者，尽管降低房贷利率可以有效提振房地产市场，但除了通过降低房贷利率切实降低购房成本之外，有效提振房地产市场还需要打出“组合拳”，包括有效提振房地产市场信心，有效控制新冠肺炎疫情，并辅以降低首付，放松“五限”（限购、限贷、限售、限价以及限商）等举措。

随着政策效果逐步显现，庞溟预计，未来将有更多政策措施出台落地，信贷政策可以和土地政策、税收政策等协同发力，有效推动房地产投资恢复，并在边际上缓解与改善地产企业面临的资金链压力、流动性压力和债务违约风险。

谈及后续房地产市场走势，王青判断，受近期银行存款利率较大幅度下调带动，即使四季度MLF利率保持不变，5年期LPR报价也有望进一步下调，并由此带动房贷利率更大幅度全面下行，推动楼市快在年底前后出现趋势性回暖势头，预计后续稳楼市政策还有较力空间。

庞溟预计，下一步，各地房地产调控政策优化落地的节奏将进一步加快、优化调整力度将进一步加大，政策维度有望向宽松限购、限贷、限售、限价并结合购房鼓励政策、降低交易税费等多方向延伸，并向热点一二线城市扩围。